- La force du dollar américain domine les marchés des changes, assombrissant les perspectives de l’euro.
- Les événements géopolitiques au Moyen-Orient alimentent l’aversion au risque et renforcent le statut de valeur refuge du dollar.
- Des facteurs tels que les discours de la Réserve fédérale et la position de la BCE façonnent les perspectives incertaines de l’EUR/USD.
Pour les cambistes, il est difficile d’être un haïsseur de quoi que ce soit d’autre que le dollar, semble-t-il.
L’EUR/USD est l’une des paires de devises qui est à nouveau sur le pied de guerre cette semaine après avoir finalement construit une dynamique haussière du milieu de la semaine dernière jusqu’à vendredi, alors qu’elle a bénéficié de la double contrainte d’un indice du dollar au plus haut depuis 11 mois et du rendements du Trésor américain au plus haut depuis 16 ans.
Graphiques de SKCharting.com, avec des données fournies par Investing.com
Dès lundi, la magie a disparu pour tous ceux qui avaient pris une position longue sur l’euro – ou qui envisageaient même de le faire – car les événements du week-end au Moyen-Orient ont conduit à un recentrage sur le risque géopolitique comme jamais auparavant depuis l’invasion de l’Ukraine.
Après le raid mené en 2019 par les rebelles houthis sur les installations pétrolières saoudiennes, qui a mis fin à quatre années de paix relative dans la région après la pandémie de coronavirus, la reprise des combats entre Israël et la Palestine, déclenchée par les attaques menées samedi par le groupe militant Hamas à Gaza, a également accentué l’aversion pour le risque observée depuis le début du mois d’octobre.
Dans son rôle de valeur refuge, le dollar est à nouveau le roi du marché des changes, faisant briller tout ce à quoi il est associé – même l’or, alors que le prix au comptant du lingot s’est à nouveau vautré dans le rouge après un rallye d’une journée lundi.
Nous étudierons bientôt en détail les perspectives de l’EUR/USD avec Sunil Kumar Dixit, collaborateur régulier d’Investing.com pour les graphiques techniques. Mais examinons d’abord les événements du marché et les variables susceptibles d’influencer la relation euro-dollar.
EUR/USD : Qu’y a-t-il dans le tuyau ? /h2
- Discours de la Réserve fédérale :
Plusieurs responsables de la banque centrale américaine doivent s’exprimer plus tard mardi, avant la publication du procès-verbal de la réunion de politique monétaire de septembre mercredi et des données de l’indice des prix à la consommation américain jeudi.
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Les données de l’IPC, attendues le 12 octobre, devraient augmenter de 3,6 % en septembre, soit un peu moins que les 3,7 % enregistrés en août. Mais les attentes en matière d’inflation restent élevées après l’explosion de la croissance de la masse salariale non agricole en septembre, qui a largement dépassé les attentes du marché.
Les gains du dollar pourraient être quelque peu freinés si davantage de décideurs de la Fed restent sur la voie de la prudence en matière de taux – comme ce fut le cas lundi – au lieu de s’attaquer de front à l’inflation.
“Si les taux d’intérêt à long terme restent élevés en raison de primes de terme plus importantes, il pourrait être moins nécessaire de relever le taux des fonds fédéraux”, a déclaré lundi Lorie Logan, présidente de la Fed de Dallas.
Le vice-président de la Fed, Philip Jefferson, a également déclaré que la banque centrale devrait “procéder avec prudence” compte tenu de la récente hausse des rendements.
- Discours de Lagarde, chef de la BCE :
L’euro a déjà baissé avant le discours de Christine Lagarde, chef de la BCE, lors des réunions annuelles du FMI et de la Banque mondiale au Maroc, alors que les marchés européens attendaient la publication des chiffres de la production industrielle italienne pour le mois d’août.
Klass Knot, membre du conseil des gouverneurs de la BCE, qui dirige également la banque centrale néerlandaise, a déjà fixé le thème pour Mme Lagarde, en déclarant lundi qu’il serait à l’aise avec le maintien des taux au niveau où ils se trouvaient lors de la réunion de la banque le 26 octobre – ou plutôt, plus bas pour plus longtemps.
Les données sur l’inflation italienne devraient montrer une baisse annuelle de 5 %, une détérioration par rapport à la baisse de 2,1 % du mois précédent, une indication des difficultés rencontrées par la région le lendemain de la publication allemande équivalente qui a alimenté les craintes d’une récession potentielle.
La production industrielle allemande s’est déjà contractée plus que prévu, mais s’est légèrement améliorée par rapport aux chiffres de juillet. Dans l’ensemble, les perspectives économiques européennes restent sombres et continueront à peser sur la monnaie locale.
EUR/USD – Perspectives techniques /h2
La paire euro-dollar s’est approchée du support au niveau de 50% de Fibonacci de 1,0410 qui retrace la vague haussière qui est allée de 0,9535 à 1,1277, selon la lecture de notre collaborateur Dixit, qui dirige SKCharting.com.
Il ajoute :
“La structure graphique quotidienne de l’EUR/USD montre une vague de correction à la baisse se déplaçant à l’intérieur d’un canal descendant, tandis que l’avance actuelle tente d’atteindre la zone de résistance du canal, marquée par la bande de Bollinger moyenne quotidienne de 1,0593, qui doit être dégagée pour un défi supplémentaire à la zone de 38,2% de Fibonacci de 1,0610.”
Ces niveaux pourraient également être des points d’inflexion pour la direction future de la paire, Dixit souligne.
“Une cassure soutenue au-dessus de cette zone de résistance avec un volume en hausse permettra éventuellement d’étendre la dynamique haussière qui vise la moyenne mobile exponentielle (MME) de 50 jours de 1,0710. Les principaux défis se situent au niveau de la moyenne mobile simple (MMS) de 200 jours de 1,0820 et de la MMS de 100 jours de 1,0840, suivie de la zone de Fibonacci de 23,6 % de 1,0865.”
Dixit prévient également que si la paire ne parvient pas à franchir la barrière de 1,0610, “nous voyons de fortes chances d’une vague de correction à la baisse pour retester le plus bas de 1,0450, s’étendant jusqu’à la zone de Fibonacci de 50 % de 1,0410.”
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Clause de non-responsabilité: L’objectif de cet article est purement informatif et ne constitue en aucun cas une incitation ou une recommandation d’achat ou de vente d’une matière première ou d’un titre connexe. L’auteur, Barani Krishnan, ne détient pas de position dans les matières premières et les titres sur lesquels il écrit. Il utilise généralement un éventail de points de vue autres que le sien pour apporter de la diversité à son analyse d’un marché. Par souci de neutralité, il présente parfois des points de vue opposés et des variables de marché.
Auteur::
Investing.com
